Auge fintech
En lo que va del año, Mercado Pago tiene más deudores que los bancos públicos
El informe de una investigadora revela que la billetera virtual de Marcos Galperin ya cuenta con más prestatarios que todos los bancos estatales juntos, con un alto nivel de superposición de deudas.
De acuerdo con un análisis realizado por la doctora en Ciencias Sociales e investigadora del Conicet, Kubra Melisa Altaytas, a partir de datos de la Central de Deudores, la plataforma Mercado Pago superó en cantidad de usuarios endeudados a la totalidad de los bancos públicos del país sumados.
El informe detalla que, en julio de 2026, la billetera virtual fundada por Marcos Galperin registró 6,73 millones de personas con deudas activas, frente a los 6,17 millones que concentraban de forma conjunta entidades como el Banco Nación, el Banco Provincia y el resto de la banca estatal.
Sin embargo, esta masividad se da con volúmenes de capital muy inferiores, mientras la banca pública acumulaba una cartera de $35,08 billones, la de la fintech llegaba a los $2,95 billones, evidenciando que la plataforma otorga una enorme cantidad de préstamos atomizados de montos pequeños.
La "interdependencia crediticia"
Uno de los aspectos más alarmantes que expone la investigación es la alta tasa de endeudamiento cruzado. El 74% de las personas que mantienen compromisos financieros con Mercado Pago posee simultáneamente deudas con otros acreedores formales del sistema.
Además, la superposición se vuelve aún más estrecha con determinados grupos financieros, ya que casi uno de cada tres deudores de la billetera (el 32,48%, equivalente a más de 2,1 millones de personas) también le debe a alguna de las compañías del Grupo Galicia. Si se aísla únicamente a aquellos usuarios que tienen al menos un acreedor formal alternativo, la vinculación con el Galicia trepa al 43,69%.
Este fenómeno fue catalogado por Altaytas como una "interdependencia crediticia desde abajo", donde las entidades quedan conectadas al financiar de manera simultánea a los mismos hogares, cuyos ingresos deben sostener múltiples frentes de pago en simultáneo.
Debate por la mora y fragilidad financiera
Los datos del informe abren una nueva discusión en torno a la morosidad y la sustentabilidad del sistema. Meses atrás, el propio Galperin había argumentado que la mediana de la deuda en mora de Mercado Libre era de apenas $100.000, frente a los $1,4 millones de los bancos públicos, y que su empresa representaba menos del 3% de la mora total del sistema.
No obstante, el estudio advierte que medir la mora sobre la base de la mediana distorsiona la realidad, ya que las fintech otorgan créditos de menor cuantía.
Asimismo, al analizar el indicador sobre la propia cartera, el 18,16% de los préstamos de Mercado Pago se encontraba en mora en julio, superando el 10,08% registrado en los bancos públicos. En términos de personas, 1,14 millones de usuarios de la plataforma (el 16,98% de sus deudores) operaban en situación irregular.
Los especialistas advierten que para millones de argentinos, Mercado Pago no es solo una vía de financiamiento, sino una herramienta de uso cotidiano para cobrar sueldos, transferir fondos y abonar servicios.
Sin embaego, esta centralidad puede alterar las prioridades de pago de los hogares, induciendo a los usuarios a cancelar primero los compromisos de la app, incluso contrayendo nuevas deudas, para evitar el bloqueo de una aplicación vital para su día a día, ocultando temporalmente una mayor fragilidad financiera sistémica.